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Sorpresa en Uruguay: una elección muy reñida impide proclamar un ganador
Tema del Día: balotaje presidencial. Anoche, con el 95% de los votos escrutados, el candidato opositor Luis Lacalle Pou, se imponía por apenas 30 votos a su rival, el oficialista Daniel Martínez, del Frente Amplio. Pero a última hora la Corte electoral dijo que no se anunciaría el ganador, hasta completar el escrutinio definitivo, dado que la exigua ventaja es similar al número de votos observados. Según se especificó habrá que esperar hasta el jueves o viernes para saber quién serpa presidente (Clarín Tapa y pág. 3; La Nación Tapa y pág. 2)

La Cámpora suma espacios de poder en el nuevo gobierno de Alberto F.
Por Pablo de León. El factor Cristina. Máximo Kirchner será jefe del bloque de Diputados y Wado de Pedro iría a Interior. Luana Volnovich suena para PAMI y Fernanda Raverta, para el gabinete de Kiciloff, junto con Santiago Carreas, Horacio Pietraglia y Rodrigo Rodríguez. Virginia García estaría en Senado. Esos nombres, más el de Anabel Fernández Sagasti (podría ser la presidenta previsional del Senado) conforman el primer y segundo cordón de poder de La Cámpora, que ya dejó de ser una agrupación juvenil. “Somos parte activa del crecimiento generacional del peronismo eso se ve en los compañeros que asumirán roles claves en los futuros gobiernos nacional y bonaerenses. Y también en los intendentes que logramos”, asegura un hombre que participa del armado camporista desde primera hora y ha formado parte de los elencos cristinistas. (Clarín Tapa y pág. 6)

Echan a una maestra por una parodia nazi en un video escolar
San Juan. Se burlaban del Holocausto, disfrazados de nazis y de prisioneros, con contenidos discriminatorios. El video, que la docente calificó con un 9, se viralizó y despertó quejas de distintos sectores. Los chicos deberán realizar tareas comunitarias (Clarín y pág. 30)

Alberto quería ser Néstor, pero antes tendrá que ser Duhalde
Por Claudio Jacquelin. Alberto Fernández finalmente parece haber caído en la cuenta de que será presidente en un contexto de altísima complejidad, enormes restricciones y urgencias mayores que las revistas. Su expresión cambió en la última semana. “Se lo ve más serio”. “En su cara hay un rictus más adusto, como de preocupación”. Lo dicen quienes lo frecuentan en sus oficinas de Puerto Madero. “Él quería arrancar su mandato como Néstor (Kirchner) en 2003, pero está empezando a asumir que antes tendrá que ser el Duhalde de 2002”, graficó uno de los hombres que parecen tener un lugar asegurado en la gestión albertista. La metáfora se completa con la siguiente aclaración: “Cuando Kirchner asumió, ya le habían hecho la mayor parte del trabajo sucio. Primero, el default de Adolfo Rodríguez Saa, y luego, la devaluación y la pesificación duhaldista, con la que se inmoló Jorge Rems Lenicov. Encima, empezaba a soplar el viento de cola para las commodities. Para tener un horizonte equivalente falta mucho”. (La Nación Tapa y pág. 12)

Contraofensivas de ex policías en plena transición de Vidal a Kicillof
Por Hugo Alconada Mon. La provincia de Buenos Aires parece seguir una tradición. Las dos últimas cúpulas de Asuntos Internos de la policía bonaerense que intentaron ir a fondo contra la corrupción policial terminaron denunciadas; sus oficinas, allanadas, y sin el apoyo del poder político que hasta entonces los abrazó. Y dos datos adicionales: los denunciantes son policías exonerados de la fuerza, y en ambas ofensivas el juez fue el mismo y la sombra de un abogado aparece en las dos tramas. Ocurrió en 2007 y ocurre ahora, en un mensaje por elevación también para el gobernador electo Axel Kicillof, según reconstruyó LA NACION a partir de una docena de testimonios, expedientes judiciales y administrativos y material de archivo de los últimos doce años. La contraofensiva aparece en medio de la transición de gobierno en la provincia, cuando Kicillof define la estrategia y los nombres para el área de Seguridad (La Nación Tapa y pág. 8)

NOTAS SECTORIALES

Acefalía económica: cae el empleo y deuda desdoblada
Por Guillermo Laborda.  A 15 días de la asunción del nuevo gobierno todavía no se sabe cómo se conformará el Gabinete ni tampoco cuál será el rumbo económico que vaya a tomar. Menos aún se conocen detalles de temas esenciales como la reestructuración de la deuda o la política fiscal y monetaria de 2020. En el ínterin, la economía acumula meses en rojo y no sale de la recesión iniciada en abril de 2018. La caída de la actividad ya es la mitad de la ocurrida en la crisis de 2001. Hay datos que no refleja el Indec por ahora y muestran cómo la economía -y los argentinos- sufren. El ministro Sica informó la semana pasada a Mauricio Macri que fueron récord las presentaciones y acuerdos en el Seclo, el Servicio de Conciliación Laboral Obligatoria, la instancia administrativa obligatoria previa al inicio de la demanda judicial. Esto refleja que la economía sigue destruyendo puestos de trabajo. El Indec recién lo mostrará en el primer trimestre del año próximo con la suba del desempleo. La estabilidad del dólar en sus cuatro variantes (oficial, blue, dólar Bolsa, “contado con liqui”) distraen y esconden cómo cae el empleo y el salario real. (El Cronista, pág. 3)

Negociación de bonos mano a mano, la receta albertista para la deuda
Por Julián Yosovitch. Miniplan, sin gabinete. Buscan confirmar tenencias con bancos y aseguradoras para avanzar en un plan de re-reperfilamiento de deuda de ley local. Estiman que puede incluir un bono a 180 días y tasas de por lo menos 30% a 35%- Referentes del equipo económico del presidente electo, Alberto Fernández, que hasta el viernes estaban trabajando coordinados por Guillermo Nielsen, iniciaron conversaciones con grandes acreedores locales para intentar avanzar rápidamente en la reestructuración de deuda bajo legislación argentina. La intención de los, hasta la semana pasada, negociadores del próximo Gobierno era cerrar el capítulo local para luego avanzar en la negociación sobre los vencimientos y compromisos en dólares bajo ley internacional. (El Cronista, pág. 6)

Estiman que será clave una reforma jubilatoria
“La única forma de continuar reduciendo el déficit fiscal por el lado del gasto deberá incluir necesariamente algún tipo de reforma del sistema jubilatorio y de pensiones”. Así lo afirmó Invecq Consulting, al señalar que este es el componente “más pesado e inelástico a la baja”, considerando que “está indexado por ley sobre la base de la inflación y los salarios pasados”, mientras que el resto de los segmentos ya han sido ajustados en gran medida. A pesar de ello, destacó que, por el momento, no hay indicios de que el próximo Gobierno “vaya a avanzar por este camino y lo que luce más probable es que intente cerrarse la brecha fiscal con un incremento de los impuestos”. (Ámbito Financiero, pág. 6)

Empresarios no avalan suba de salarios prometida a la CGT
Por Carlos Lamiral. Plantean que por la caída de las ventas no pueden afrontar mayores costos. Advierten que entre enero y diciembre tienen que pagar aguinaldos y vacaciones. Rechazan decisión unilateral. Los empresarios están lejos de avalar una suba de salarios del 20% al estilo de lo que le propuso la semana pasada Claudio Moroni, mencionado como futuro ministro de Trabajo, a los principales dirigentes de la Confederación General del Trabajo (CGT). La Unión Industrial Argentina (UIA), la Cámara de Comercio (CAC) y la Confederación General Económica (CGE) manifestaron su desacuerdo con la medida. La idea del posible funcionario es iniciar la administración de Alberto Fernández desde el 10 de diciembre con un fuerte aumento de sueldos, pero desde el punto de vista de las empresas cae en el peor momento del año. (Ámbito Financiero, pág. 7)

La reactivación económica, atada a una renegociación exitosa de la deuda en 2020
Por Mariano Cúparo Ortiz. La magnitud de los vencimientos no deja margen para el crecimiento. La magnitud de una potencial reactivación económica durante el 2020 dependerá en forma directa de qué tan buena sea la renegociación de la deuda que logre el Gobierno. Sólo mirando vencimientos de capital e intereses con privados y en dólares, el año que viene se enfrentan salidas por US$21.000 millones, según los cálculos de Ecolatina. Eso exige un superávit externo lo más abultado posible y, por ende, un dólar bien apreciado en términos relativos. Esas necesidades contradicen a las de los ingresos en pesos, como el salario, que vienen golpeados y precisan una recuperación real para impulsar al consumo y al PBI. Para el director del CEPA, Hernán Letcher  la renegociación será la clave: “El objetivo debería ser descomprimir la presión fiscal. Tenés el 21% de tu gasto dedicado a intereses. Así no se puede crecer. Postergar los vencimientos de intereses podría facilitar el crecimiento económico dando margen, por ejemplo, para la mejora de jubilaciones”. (BAE, pág. 2)

Industriales se unen para llevarle a Kicillof un plan fabril
Por Ariel Maciel. Uipba y Adiba firman un acuerdo de acción conjunta. Las dos entidades empresarias bonaerenses de mayor representación, Adiba y Uipba, firmarán mañana un acuerdo de diez puntos de funcionamiento conjunto con el objetivo de poner a disposición del futuro gobierno de Axel Kicillof una propuesta de reactivación industrial en el territorio más fabril del país. Del entendimiento surgirá la elaboración de un plan estratégico provincial que incluirá puntos centrales para la reapertura de líneas de producción. Todo, en la base del diálogo intra sector productivo, que incluye a empresarios y sindicalistas.  La piedra fundamental será un documento que girará sobre los siguientes tópicos: impositivo; financiamiento; empleabilidad; medio ambiente; infraestructura y parques; educación; formación técnica; puertos y logística; industria 4.0; servicios públicos; ciencia y tecnología; y el plan estratégico provincial. Los integrantes de esa mesa de diálogo confían en la bienvenida de Kicillof a la mesa de diálogo. (BAE, pág. 4)

Empresas
Puso la firma: el gigante brasileño CVC completó la compra de Almundo
Juan Pablo Lafosse, director general de Almundo, permanecerá al frente de la compañía y reportará a Luiz Fernando Fogaça, presidente del grupo CVC Corp. “El negocio está en línea con la estrategia de CVC Corp de digitalizar sus plataformas turísticas y expandirse internacionalmente a América Latina, consolidándose en el mercado argentino, uno de los principales de la región”, explicó la empresa en un comunicado. (IProUP)

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Finalmente anulan el protocolo sobre el aborto y renunciaría Rubinstein
Tema del Día. Tensión en el Gobierno. Después de la reunión de Gabinete, la ministra Carolina Stanley confirmó la derogación de la norma, publicada en el Boletín Oficial. Y dejó en claro que no le pedirá la renuncia al secretario de Salud. Sin embargo, el funcionario les anunció a dirigentes radicales que se iría hoy. El protocolo, para las personas con derecho a la interrupción legal del embarazo, se adecuaba al nuevo Código Civil, permitiría abortar desde los 13 años y tomaba consejos de la Organización Mundial de la Salud. Cerca de Rubinstein dijeron que se acordó el nuevo protocolo antes de las PASO con el jefe de Gabinete Marcos Peña. La UCR emitió un comunicado de respaldo al titular de Salud (Clarín Tapa y pág. 3: La Nación Tapa y pág. 12)

Analizan una mejora salarial, de jubilaciones y en los planes sociales
La gestión de Alberto F. Lo habló Claudio Moroni, que se ve como nuevo virtual Ministro de Trabajo, con la cúpula de la CGT. En esa medida trabaja Matías Kulfas, uno de los principales economistas del presidente electo. Se analiza aplicarla por decreto o bien convocando al Consejo del Salario. La idea generó dudas entre empresarios del sector privado, que se quejaron de la falta de consulta y advirtieron que hay muchas empresas en diferentes sectores que en medio de la crisis no podrían cumplir con el aumento (Clarín Tapa y pág. 6; La Nación Tapa y pág. 8)

Leonardo Fariña – Renunció a ser testigo protegido
El financista, que hizo revelaciones clave en la ruta del dinero K, dijo que no quiere ser cuidado por el próximo gobierno. Mañana viernes, a las 10, deberá presentarse en Comodoro Py para explicar los motivos de su renuncia.  Fuentes judiciales indicaron a este diario: “Fariña siempre es imputado colaborador. Analizaremos su situación”. (Clarín Tapa y pág. 11)

Sin quórum para tratar el proyecto de “ficha limpia”
Corrupción. No bajaron a debatir los kirchneristas ni otros bloques aliados. El interbloque de Cambiemos fracasó ayer en su intento de debatir el proyecto de ley conocido como “ficha limpia”, con el que se busca impedir que personas condenadas en segunda instancia por delitos de corrupción puedan postularse como candidatas a cargos públicos. Solo 101 diputados se sentaron en las bancas: muy lejos del quórum de 129. No bajaron al reciento los legisladores kirchneristas del Frente para la Victoria ni los bloques aliados al presidente electo, Alberto Fernández. De no tratarse antes de fin de mes, la iniciativa perderá estado parlamentario ante la inminente renovación parlamentaria. De allí el apuro de Cambiemos por insistir en el tratamiento del proyecto, el cual es motorizado por la ONG Change (La Nación Tapa y pág. 11)

Advierten que por la ley de alquileres caerá la oferta
Impacto. Será por las nuevas exigencias, según las inmobiliarias. El presidente del Colegio Único de Corredores Inmobiliarios de la Ciudad de Buenos Aires (CUCICBA), Armando Pepe, señaló tres elementos en el proyecto que serían contrarios al derecho de la propiedad: la obligación de que el contrato sea por tres años, que el ajuste sea anual y por un índice conformado por las variaciones mensuales del Índice de Precios al Consumidor (IPC) y la Remuneración Imponible Promedio de los Trabajadores Estables (Ripte, el indicador que mide la evolución de los salarios en blanco) y el deber por el cual el propietario o locador debería aceptar una garantía distinta de la inmobiliaria si se le ofrecen dos opciones. (La Nación Tapa y pág. 16)

NOTAS SECTORIALES

Nueva suba de bonos llevó al riesgo país a su valor mínimo del mes
Por Tomás Carrió. Cedió casi 50 puntos. El índice elaborado por JP Morgan bajó ayer hasta los 2225 puntos básicos, en una jornada en la que el SSP Merval cayó 0,5% y cortó tres ruedas consecutivas de subas, en las que acumuló una suba superior al 7,7%. Pese a que inició la jornada al alza, la Bolsa porteña cayó ayer un 0,5% Los bonos extendieron ayer la tendencia positiva que vienen mostrando en los últimos días. Registraron mejoras promedio del 0,7% en sus cotizaciones en dólares entre las principales referencias. “La mayoría de los bonos argentinos operaron al alza en ambas especies, en dólares el A020 aumentó su cotización en 1,6% mientras que en pesos el AA37 lo hizo en un 3,1%”, resumió Ariel Guzmán, analista de Rava. La nueva suba de los títulos soberanos argentinos se vio reflejada en la tercera caída consecutiva del riesgo país. (El Cronista Comercial, pág. 1 y 2)

Alertan sobre el impacto negativo que puede tener la sanción de la ley de góndolas
Por Carlos Boyadjian. Mercado interno. Tanto la industria dedicada al consumo masivo como los supermercados, que sienten que les cambian el negocio, advierten que el proyecto no mejorará la oferta a los consumidores ni logrará bajar los precios. El proyecto que avanzó en la Cámara baja busca alentar una mayor competencia en la oferta El proyecto de ley de góndolas que el miércoles logró media sanción en la Cámara de Diputados generó fuertes críticas, tanto entre empresas de consumo masivo como en el sector supermercadista. La principal objeción es que no es una herramienta adecuada para combatir la supuesta concentración. Desde hace varios meses Copal viene anticipando que un proyecto de este tipo impone una limitación, que en el fondo va en contra de la competencia entre empresas y la ampliación de oferta que el proyecto asegura fomentar. (El Cronista Comercial, pág. 7)

Carrera para evitar pagar más por Bienes Personales
Por Alejandro Colle. Expectativa entre quienes se acogieron al blanqueo en 2016. Buscan inversores posicionarse en activos que les permitan hacer frente a un eventual aumento de la alícuota. Faltan 12 días de mercados para el traspaso de mando y el fantasma de un aumento de la alícuota de Bienes Personales para activos financieros y reales que los argentinos mantienen fuera del país está condicionando las inversiones. Sobre todo las de quienes se acogieron al blanqueo en 2016. El objetivo sería el de llegar a la foto del 31 de diciembre con una cartera estructurada de manera tal de eludir un eventual incremento de la tasa del impuesto o la versión de un castigo tributario diferencial para la parte de los 116.800 millones de dólares que se regularizaron, sin que se les exigiera la repatriación de los fondos. (Ámbito Financiero, pág. 2)

Compra de dólares alcanzó los u$s4.285 millones en octubre
Por Caetano Mohorade. La cifra caería en los próximos meses por el cepo hard. Agentes utilizarán mercados alternativos. La cifra implicó un incremento del 48,2% mensual y 268,1% interanual. Fue a partir de la mayor dolarización de carteras generada ante la incertidumbre de las elecciones presidenciales. El promedio diario pasó de u$s145 M en la primera semana a u$s395 M en la semana previa a los comicios. Las personas humanas totalizaron compras netas por u$s4.285 millones, aumentando en un 48,2% con respecto al mes anterior y un 268,1% interanual, informó ayer el Banco Central. Al divulgar el informe de balance cambiario, el organismo destacó que “el aumento con respecto al mes previo se explicó por las mayores compras netas de billetes”, que totalizaron u$s3.920 millones, en medio de compras brutas por u$s4.198 millones (+200,3% interanual) y ventas brutas por u$s278 millones (-63%). Lo que ocurrió en octubre fue uno de los efectos típicos que se registran en los procesos preelectorales, donde los agentes buscan cubrirse en activos que consideran más seguros, ante la mayor incertidumbre. (Ámbito Financiero, pág. 3)

Ganadoras: las empresas energéticas aumentaron sus ingresos 995% en tres años
Por Juan Strasnoy Peyre. Sin salto de producción y con caída de demanda. Al compás de los grandes tarifazos, las empresas energéticas incrementaron sus ingresos por ventas 995% en promedio entre 2015 y 2018, lo que les permitió ampliar sus márgenes de rentabilidad en grandes magnitudes. El dato se desprende de un informe del Observatorio de Políticas Públicas de la Universidad Nacional de Avellaneda (Undav), basado en la información que las propias firmas presentaron en la Comisión Nacional de Valores. Así, se constituyeron como unas de las grandes ganadoras de la era Cambiemos, un período signado por una recesión que hundió el PBI per cápita 8,8% en un sólo período presidencial. (BAE, pág. 3)

Depósitos en dólares cayeron 19,3%
En septiembre. Tras la corrida que desató en agosto el resultado de las PASO, el retiro de dólares de los bancos continuó a ritmo acelerado en el mes previo a las elecciones generales. Según informó ayer el Banco Central, los depósitos en moneda estadounidense se redujeron 19,3% en septiembre. En tanto, los depósitos en pesos del sector privado disminuyeron 2,8% en términos reales. Según el informe sobre bancos, publicado ayer por el BCRA, la salida se fue “suavizando” hacia fines de mes. La entidad también informó que el crédito al sector privado se redujo un 1,4% real en septiembre y que la morosidad en el caso de los préstamos a las empresas se incrementó hasta alcanzar el 5% de la cartera total, mientras que se redujo en el segmento destinado a las familias. (BAE, pág. 5)

Empresas
El Citi Bank mostró interés en realizar inversiones en Tucumán
El gobernador Juan Manzur encabezó hoy un almuerzo con las autoridades del City Bank en Nueva York, en el marco de la misión institucional en los Estados Unidos. La entidad financiera internacional mostró interés en impulsar inversiones en Tucumán. Participaron del almuerzo de parte del Citi Bank el vicepresidente mundial, Jay Collins, y los directivos para América Latina, Cristopher Gilfond, Joaquín Jugo y Ricardo Dessy, de Citi Bank Argentina. Manzur estuvo acompañado por el secretario de Relaciones Internacionales, Jorge Neme, la secretaria general de la Gobernación, Silvia Pérez, el diputado electo, Mario Leito y el titular de la Unidad Ejecutora Provincial, Sisto Terán. (ElTucumano.com)

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Macri frenó un protocolo sobre el aborto y provocó rechazos en Cambiemos
Tema del Día. Polémica en el Gobierno a 19 días del final del mandato.  El secretario de  salud, Adolfo Rubinstein, había aprobado y publicado en el Boletín Oficial un nuevo protocolo nacional para las personas con derecho a la interrupción legal del embarazo (ILE). Al enterarse, algunos legisladores como el macrista Pinedo reclamaron la salida del funcionario. Entonces Macri y la ministra Stanley aseguraron que no fueron consultados y el Presidente decidió dar marcha atrás. Los radicales Sanz, Losteau y Negri respaldaron a Rubinstein, quien podría renunciar si se revoca la medida (Clarín Tapa y pág. 3; La Nación Tapa y pág. 10)

La presidenta Añez y el partido de Evo acuerdan que en Bolivia haya elecciones
Avance en Bolivia. El gobierno interino y el MAS presentaron sus proyectos para el llamado urgente a elecciones y ahora están negociando la fecha y la designación de un Tribunal Electoral. Fuentes cercanas al Gobierno también indican  que el aceptarían la renuncia a Evo Morales (Clarín Tapa y pág. 22)

Por consenso, avanza la ley de alquileres
Media sanción en Diputados. El proyecto llegó a la Cámara baja con dictamen único acordado entre el oficialismo y la oposición. Y se aprobó por amplia mayoría. La iniciativa busca que los contratos se ajusten por un mix de inflación y variación salarial. Su duración se extenderá de dos a tres años, las expensas extraordinarias las asumirán los propietarios y se reducirá el depósito de garantía a un mes de alquiler. El Senado intentará debatirlo antes de fin de año (Clarín Tapa y pág. 14)

Disputas entre el primero y el segundo kirchnerismo
Por Carlos Pagni. El escenario. A raíz de las rivalidades políticas y fisuras ideológicas que caracterizan al Frente de Todos, el gobierno de Alberto Fernández funcionará como una coalición. No sólo porque en la formula que el integra con Cristina Kirchner confluyen dos visiones distintas de la política. También por enconos derivados de la militancia que abrazaron algunos ex funcionarios kirchneristas en contra de la expresidenta, sin prever que ella podría recuperar su competitividad en poco tiempo. Ahora enfrentan el problema de que el monto de clemencia disponible no alcanza para todos (La Nación Tapa y pág. 16)

Un estimonio demoledor complica más a Trump
EE.UU. El embajador ante la UE lo implicó en forma directa en el Ucraniagate. El Ucraniagate acorrala cada vez más a Donald Trump. Un testigo clave, el embajador norteamericano ante la Unión Europea, Gordon Sondland, lo acercó al juicio político al revelar ante el Congreso que actuó “bajo la dirección expresa del presidente”, y que “todos estaban al tanto” de las presiones a Ucrania para lanzar investigaciones en beneficio de la reelección de Trump. Sondland implicó aún más al magnate en el escándalo, pero además testificó que, a su juicio, un paquete de asistencia militar crítica para Ucrania de casi 400 millones de dólares fue utilizado como “moneda de cambio” –quid pro quo, en la jerga de la investigación- para conseguir los objetivos de Trump, apuntalando de esa forma la acusación de los demócratas que los llevó a abrir una investigación para llevar al presidente a juicio político (La Nación Tapa y pág. 2)

NOTAS SECTORIALES

Kicillof prepara un paquete de medidas productivo y de contención para fin de año
Por Sebastián Iñurrieta. Primeros meses de gobierno. Mientras avanza la transición bonaerense, el gobernador electo evalúa medidas para ?motorizar? la economía en el verano. Apuesta a replicar los programas “Ahora 12” o “Precios Cuidados”. “Plata no tenemos, por eso hay que extremar la imaginación”. Es una frase que repiten varias veces desde el equipo del gobernador bonaerense electo Axel Kicillof anticipando el traspaso del 10 de diciembre. Mientras sus delegados evalúan la herencia de María Eugenia Vidal en una transición más coordinada que su equivalente nacional, el ex ministro ya piensa en las primeras urgencias que tendrá que afrontar apenas asuma. Más allá de la esperanza que puede generar todo cambio de gobierno, el alerta ante el fantasma de cada fin de año vuelve a estar presente en el próximo gobierno provincial. (El Cronista, pág. 9)

Apuesta al consumo 2020 El bolsillo, los incentivos y la macro serán esenciales para reactivar la actividad
Por Carlos Boyadjian. Hay consenso en la necesidad de impulsar el consumo como polea de trasmisión necesaria para empezar a mover la economía. No se espera un rebote rápido pero la mejora podría llegar al 15% según los sectores. Tras un año en que el consumo deprimido fue la contracara de los sucesivos saltos devaluatorios y la aceleración de la inflación, que carcomieron el poder adquisitivo de los salarios, 2020 podría transcurrir con una relativa recuperación. Las estimaciones preliminares indican que el consumo masivo (alimentos, bebidas, productos de limpieza, cosmética) tendría un cierto repunte que compensará en parte la caída de 7/8% con que terminará este año, mientras que en bienes de consumo durables (electrodomésticos, informática, artículos electrónicos) el crecimiento sería entre 10 y 15 por ciento. “En 2020 el consumo puede rebotar o desacelerarse la caída, pero eso depende de variables macro que impactan de modo importante, como la tasa de interés, la inflación, el tipo de cambio, la tasa de interés de referencia de Estados Unidos e incluso el contexto global”, señaló Osvaldo Del Río, titular de la consultora Scentia, especializada en consumo masivo. (El Cronista, pág. 1, 4 y  5)

Deuda: Alberto F. quiere una negociación “fast track”
Por Carlos Burgueño. Por el cronograma de vencimientos buscarán acuerdo antes de abril. Negociación “fast track”. Así define el “albertismo”, como un acuerdo rápido, la negociación que quiere encarar con los acreedores externos, tanto con el Fondo Monetario Internacional (FMI) como con los privados externos e internos. La intención es abrir ya en diciembre el marco negociador, acelerar los tiempos con propuestas que se plantearán antes que termine 2019 y cerrar ambos acuerdos durante el primer trimestre de 2020. El motivo para abrir una negociación rápida es doble: el cronograma de vencimientos de deuda y la disponibilidad de reservas para cumplir con los compromisos programados y los pedidos que le hicieron muchas empresas privadas al propio Alberto Fernández (especialmente petroleras), sobre la necesidad de salir a colocar deuda en el exterior lo más rápido posible. (Ámbito Financiero, pág. 1)

En la primera quincena el BCRA ya emitió más del 13% de la base
Por Jorge Herrera. Precalentando los motores de la “maquinita” se estima que el Central se apresta a inyectar cerca de un cuarto del total de dinero en circulación. Cuando asumió Macri la base monetaria era de $621.000 millones. Hoy casi cuatro años después supera los $1,6 billones (+158%). No hace falta señalar que en ese período la inflación subió “otro tanto”, pero sí que la economía se encogió. En realidad, la inflación acumulada supera ampliamente a la expansión de la base en este período, de modo que hubo una caída real de la cantidad de dinero. O sea, fiel reflejo de un proceso de huida de la demanda de dinero. Hoy a semanas de culminar el mandato la gestión de Cambiemos, que otrora vez se ufanó de no venir a “darle a la maquinita”, prácticamente la termina amortizando. (Ámbito Financiero, pág. 5)

Energía le derivó a Alberto la decisión sobre la tarifa de gas y planteó un atraso del 30%
Por Juan Strasnoy Peyre. Igual, aumentará 22% entre diciembre y marzo por el diferimiento invernal. El secretario de Energía, Gustavo Lopetegui, anunció ayer que no convocará a la audiencia pública para definir un nuevo aumento en el gas, que estaba prevista para principios de diciembre. Así, le dejará a Alberto Fernández y su equipo las próximas decisiones de política tarifaria, luego de que el Gobierno congelara los precios en la previa de las elecciones pero dejara un tarifazo acumulado de más del 2.000% en este servicio público. Por la devaluación y la inflación, el funcionario habló de un atraso del 30%. (BAE, pág. 2)

Una familia tipo precisa $60.000 para evitar ser pobre
Por Mariano Cúparo Ortiz. La Canasta Básica del Indec totalizó $35.600 en octubre pero no incluye alquiler. Una familia tipo necesitó $35.647 durante octubre para no ser considerada en forma oficial dentro de la pobreza. Con este dato publicado, ya se sabe que el índice con el que el presidente Mauricio Macri pidió que se juzgue a su gestión saltó 1 punto extra en lo que va del segundo semestre y llegó a 36,2% si se mide mayo-octubre. Pero la Canasta Básica Total (CBT), la famosa línea de pobreza, publicada ayer por el Indec, representa sólo a hogares propietarios. Es decir, que no pagan alquiler. Un cálculo privado con datos de la CABA estimó que, si ese mismo grupo tuviera que pagar por un tres ambientes, la cifra llegaría a $60.009. (BAE, pág. 5)

Empresas
Clave: el primer guiño de los sindicatos europeos a la fusión de PSA y Fiat
Garantizarse el apoyo de los poderosos sindicatos europeos será fundamental para la compañía, que empleará a más de 400.000 personas y operará cientos de fábricas en todo el mundo. La fusión, planeada por U$S50.000 millones, ayudaría a las firmas a unificar recursos para cumplir con las nuevas y duras normativas de emisiones e invertir en vehículos eléctricos y de manejo autónomo, así como contrarrestar una amplia desaceleración en el mercado automotor (Ambito.com)

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Alberto completa su equipo y analizan negociar con los bonistas una quita del 20%
Tema del Día. Gabinete y medidas para la nueva etapa. Tras la reunión con Cristina y Máximo Kirchner, el presidente electo tiene definida la mayoría de su gabinete. Nielsen y Kulfas serán protagonistas del armado económico. Entre los ministros más probables estarían Solá (Cancillería) y De Pedro (Interior). Fuentes cercanas a Alberto F. señalaron que la semana próxima habrá reuniones con fondos extranjeros para negociar una quita de de la deuda privada y suspender pago de intereses por dos años (Clarín Tapa y pág. 3; La Nación Tapa y pág. 8)

FMI a Alberto F.: “Debe haber una manera de vivir dentro del límite del presupuesto”
Advertencia de la directora. Lo dijo Kristalina Georgieva de Berlín, Más tarde mantuvo un diálogo con Alberto Fernández en el que éste le anticipó que propondrá un acuerdo por la deuda con el organismo “sin más ajustes”. La funcionara afirmó que la charla fue “muy constructiva” (Clarín Tapa y pág. 6)

El senado debate en Bolivia un llamado inmediato a elecciones
Negociaciones y violencia. Lo anunció la jefa de la Cámara alta Eva Copa, del partido de Evo Morales. El llamado alienta la búsqueda de un diálogo para salir de la crisis. Ayer hubo tres muertos por la represión militar en un piquete ante una refinería cerca de La Paz (Clarín Tapa y pág. 24)

Retenciones: aumenta la preocupación en el campo
Por Fernando Bertello. Temor. Los exportadores adhieren al rechazo de las entidades rurales- La semana  pasada, delegados y directores de la Sociedad Rural Argentina (SRA) rechazaron un posible incremento de los derechos de exportación. Antes, la Confederación de Asociaciones Rurales de Santa Fe (Crasfe), la Confederación de Asociaciones  Rurales de la Tercera Zona (Cartez), con base en Córdoba y la Sociedad Rural de Rosario también habían fustigado un eventual aumento (La Nación Tapa y pág. 18)

Vuelven las fotomultas a la General Paz
Dentro de 12 días, volverá a regir el sistema de fotomultas para penalizar el exceso de velocidad de la avenida General Paz, con nuevas cámaras, instaladas en los dos sentidos, hacia el Río de la Plata y hacia el Riachuelo. Esta es la vía más peligrosa de la ciudad, según las estadísticas. El año pasado, 16 personas murieron en accidentes en esa avenida, un 11% de la totalidad de víctimas en la vía porteña. Las cámaras dejaron de funcionar hace dos años y comenzarán a funcionar a partir del 1° de diciembre. La información fue confirmada por la Secretaría de Transporte y Tránsito de la ciudad. La intención es alertar a los conductores con varios días de anticipación para que vayan tomando conciencia de que los equipos estarán activos dentro de apenas 12 días. Como parte de la estrategia se entregarán folletos informativos en peajes, habrá mensajes en carteles de leyenda variable y en aplicaciones de tránsito (La Nación Tapa y pág. 25)

NOTAS SECTORIALES

Amaga otro impuestazo, con suba de Ingresos Brutos
Por Guillermo Kohan.  Empresarios, consultores y hombres del mundo financiero discuten estos días proyecciones económicas y políticas de lo que puede ocurrir hacia fin de año y en la primera parte de la administración Alberto, una vez que asuma el 10 de diciembre. Quienes suponen que es bajo el riesgo de una aceleración inflacionaria peligrosa al punto de rozar o ingresar en una híper, estiman que lo más probable es que Alberto comience su mandato postergando obligaciones en pesos para no tener que emitir en forma descontrolada (seguir re perfilando las Letes y Lecaps), desde luego con cepo cambiario, dólar oficial o comercial para exportaciones e importaciones esenciales, retenciones como mínimo al campo, la minería y los hidrocarburos; brecha fluctúan te entre dólar comercial y dólar financiero más o menos legalizado, acuerdo con controles para precios, salarios y tarifas, y aumento de los impuestos al patrimonio. (El Cronista, pág. 3)

El consumo masivo sólo reacciona con fuertes promociones
Igual cerrará el año en caída. Un informe de Nielsen asegura que las ventas crecen más en segmentos en que las promociones son más agresivas. Un tercio de las compras corresponde a bienes con precios promocionales. En el tercer trimestre del año, las acciones promocionales en locales de venta de consumo masivo, fueron la clave para dinamizar las ventas y evitar, de ese modo, una contracción mayor del consumo. La secuencia es simple, uno de cada tres pesos gastado por los consumidores se destina a adquirir productos con algún de descuento o promoción especial. Y cuanto mayor es la profundidad del descuento, mayor es el incremento de las ventas de esas líneas. Estas son algunas de las conclusiones a que arriba un informe de la consultora Nielsen sobre el comportamiento de los consumidores, al que tuvo acceso El Cronista. (El Cronista, pág. 12)

Impulsarán amplia moratoria impositiva y previsional
Por Carlos Burgueño. Se promoverá ley para incluirse dentro del pacto social entre empresas y sindicatos. Según el “albertismo” hay casi 400.000 empresas (en su mayoría pymes) al borde de la desaparición por su volumen de deudas ante la AFIP. Incluirá perdón de pasivos más un importante plan de pagos. El próximo gobierno enviará al Congreso un ambicioso proyecto de ley de moratoria impositiva y previsional, que incluirá una quita de la deuda que se mantenga con la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) y un importante plan de pagos. La nueva norma formará parte de la iniciativa del Pacto Social que lanzará Alberto Fernández de manera oficial el mismo día de asumir; y se buscará que el Congreso apruebe el proyecto dentro de las sesiones extraordinarias que el próximo presidente convocará una vez que asuma. (Ámbito Financiero, pág. 2)

Alberto congela la transición y aísla el fin de ciclo de Macri
En el frente de todos descartaron designar interlocutores para cada ministerio. “Dejaremos los papeles sobre la mesa”, se resignó el macrista Oscar Aguad al término de la reunión de Gabinete. Incertidumbre por el traspaso de mando el 10-D. No habrá transición ministerio por ministerio entre Mauricio Macri y Alberto Fernández. El presidente electo desactivó el intento de la Casa Rosada de escenificar un traspaso solidariamente responsable entre ambas gestiones y, finalmente, no designará interlocutores del Frente de Todos para reunirse con los integrantes del gabinete macrista antes del 10 de diciembre. Existen dos motivos por los cuales Alberto rechazó la propuesta de coordinar una transición expuesta con Cambiemos. El primero es la indefinición de su propio Gabinete. (Ámbito Financiero, pág. 10)

Los precios mayoristas desaceleraron pero se esperan nuevas presiones a futuro
Por Mariano Cúparo Ortiz. La incertidumbre sobre posibles regulaciones genera subas en el corto plazo. Los precios mayoristas subieron 3,6% en octubre, lo que marcó una desaceleración tras los 11,2% de agosto y 4,2% de septiembre. La dinámica se explica porque la canasta del IPIM está compuesta mayormente por insumos para la producción, transables. Es decir: reacciona más rápido frente a devaluaciones y luego desacelera también a mayor velocidad. Sin embargo, no se espera que anticipe una baja sostenida en los precios debido a los descongelamientos que se avecinan. (BAE, pág. 3)

Compras del BCRA sostuvieron el dólar
Por María Eugenia Baliño. Adquirió us$120 m y la divisa cerró a $62,89. El Banco Central continúa aprovechando la contención del cepo para recomponer reservas. La entidad que conduce Guido Sandleris compró otros US$120 millones ayer y sostuvo la cotización de la divisa minorista en $62,89. El mayorista, en tanto, ganó dos centavos y cerró a $59,69, en el primer día de operaciones de la semana tras el feriado por el Día de la Soberanía Nacional. Desde el endurecimiento de las restricciones cambiarias, el BCRA ya lleva adquiridos más de US$1600 millones y en el mercado esperan que las intervenciones se sostengan hasta el cambio de mando. (BAE, pág. 4)

Empresas
DIA designó al nuevo Director Comercial de Argentina
Paul Martins cuenta con más de 25 años de experiencia en negociación, operaciones minoristas, estrategia de marketing y gestión de categorías, desarrollo de red y gestión de cambio. Formó parte de compañías como Leader Price, Tesco, X5, entre otras, liderando sus estrategias comerciales, de operaciones y producto. Martins reportará al actual Director General, Alejandro Grande (Ambito.com)

TITULOS DESTACADOS

Un arzobispo muy cercano al Papa criticó a Alberto F. por impulsar el aborto
Tema del Día. Tensión con la iglesia. Es Víctor “Tucho” Fernández, de la arquidiócesis de La Plata. Reaccionó ante la declaración del presidente electo de que enviaría al Congreso “cuanto antes” el proyecto de legislación del aborto. Considerado como un escudo teológico de Francisco, le reprochó su cambio de postura respecto a lo que había dicho en la campaña y le advirtió que provocará “una nueva división en la sociedad”. Es el primer enfrentamiento con la Iglesia, en medio de las negociaciones por el acuerdo social (Clarín Tapa y pág. 3: La Nación Tapa y pág. 8)

Bolivia: llamarían a elecciones por decreto si no hay acuerdo con el partido de Evo
Siguen las protestas. Lo anunció el Gobierno interino ante la falta, por el momento, de acuerdos legislativos con la oposición del MAS, mayoría en el Congreso nacional. Para hoy, ese partido convocó a una sesión en la Asamblea para discutir una salida consensuada a la crisis (Clarín Tapa y pág. 16; La Nación Tapa y pág. 2)

Los chicos de la Sinfónica de Fuerte Apache le ponen música al barrio
Tienen entre 6 y 14 años. Son cerca de treinta chicos y chicas, que reciben clase en una primaria del lugar. Desde hace casi dos años se reúnen, tres veces por semana, a tocar violín, guitarra, viola y a aprender el lenguaje musical. Guido, nieto de Ernesto Sabato, es uno de los profesores. Acaban de cerrar el año lectivo con un concierto para el que convocaron a todas las familias. La Municipalidad del lugar les donó los instrumentos. Fuerte Apache, el rincón de Tres de Febrero donde nació Carlos Tévez, tiene 5 mil viviendas, 60 mil habitantes y una de las realidades más duras del Conurbano (Clarín Tapa y pág. 24)

Se redujo la salida de depósitos bancarios en dólares
Por Javier Blanco. Cepo. Tras las elecciones, pasó de 180 millones  a 57,4 millones diarios. La imposición del cepo cambiario extremo tras las elecciones pareció atenuar el temor de los depositantes en dólares del sistema bancario sobre el futuro de sus tenencias. El recorte de la posibilidad de compra mensual para personas físicas hasta U$S200 redujo el retiro de depósitos un 68% en las últimas dos semanas. De los bancos salieron un promedio de U$S180 millones por día en la semana previa y en la primera posterior al 27 de octubre, monto que cayó a U$S57,2 millones promedio diario desde entonces (La Nación Tapa y pág. 15)

El eterno idilio con Federer
Asado al mediodía, delirio en la puerta del hotel y cena de gala pro al noche. Siete años después de su primera visita, Roger Federer cautiva otra vez a Buenos Aires. “Mantenerse en la cima es cualquier cosa menos fácil”, confiesa el suizo, hoy el número 3 del mundo, pero para muchos el mejor de la historia del tenis. Secretos y detalles del fascinante universo de Federer, que mañana jugará una exhibición en Parque Roca ante el alemán Zverev (La Nación Tapa y Deportes)

NOTAS SECTORIALES

Estiman que con fondos de la ANSES y más impuestos, se puede obtener 2% del PBI
Por María Iglesia. Proyecciones fiscales para el futuro gobierno. Los cálculos tienen impacto en la renegociación de la deuda. En el mercado financiero ya hacen cálculos sobre el nivel de ingresos que puede obtener Alberto Fernández si quiere alcanzar superávit primario en 2020 para avanzar en un acuerdo con los acreedores privados. Según un cálculo de Balanz, en caso de que se decida llevar  las retenciones para la soja y los cereales al nivel de 2015, aplicar una alícuota de 1% en Bienes Personales (similar a la que regía con la administración anterior): adecuar la actualización de las jubilaciones con la fórmula previa (en la que pesan más los salarios) y utilizar fondos del FGS, podría aspirar a reunir recursos discales por un monto estimado en más de 2% del PBI (El Cronista Tapa y pág. 4 y 5)

Afirman que seguirá la emisión de pesos para la compra de reservas
Por Melina Manfredi. El desafío será absorber desde febrero. Con mayor oferta agroexportadora, el Banco Central aprovecha para comprar dólares. Esperan que continúe acumulando reservas al tiempo que aumenta la demanda estacional de pesos. La salida de reservas se estabilizó desde la puesta en marcha del súper cepo, que restringió a u$s 200 las compras mensuales. Desde ese día hasta el viernes pasado, el Banco Central (BCRA) adquirió algo más de u$s 1500 millones y en varias jornadas logró revertir la tendencia descendente de las reservas. De esta manera, las arcas del BCRA lograron mantenerse por encima de los u$s 43.000 millones desde el 28 de octubre. Un informe de Portfolio Personal Inversiones (PPI) indicó que esa estabilidad se explica básicamente por las compras del BCRA y la imposibilidad de dolarización de los individuos (El Cronista, F&M, pág 1)

FMI: Alberto Fernández confía en el eje Trump- Werner para negociar
Por Carlos Burgueño. Se busca que el director para el Hemisferio Occidental encabece el caso desde el Fondo. Pero hay dudas por su continuidad. “Todo bien con Trump”. Una alta fuente del próximo Gobierno de Alberto Fernández aseguró ayer que el ruido provocado la semana pasada entre el argentino y el jefe de Estado norteamericano por el conflicto boliviano no generó alteraciones en la estrategia para el tratamiento futuro de la deuda externa del país; y, especialmente, en el apoyo que Donald Trump prometió ante el Fondo Monetario Internacional (FMI). Según las comunicaciones que se reciben desde Washington, por ahora indirectas y sin negociaciones abiertas, la cuestión Bolivia no interfirió con el diálogo que los delegados argentinos mantienen con los Estados Unidos. (Ámbito Financiero, pág. 8)

Desafío de Alberto Fernández: sin viento de cola y con una densa agenda-
Por Juan Llach. Por primera vez en 68 años, un presidente peronista asumirá en un contexto global desfavorable y deberá lidiar con los males crónicos del país: inflación, endeudamiento y el bimonetarismo más intenso del mundo. En un contexto global cada vez más agitado hubo dos noticias intranquilizadoras en el último mes. Una la dio el presidente Trump al licuar los contenidos del posible acuerdo comercial China-EEUU, especialmente en la magnitud de eventuales rebajas de los altos aranceles establecidos en los últimos dos años. Son decisiones más parecidas a una puja de poder que a herramientas de política económica racional. No sabemos qué habría pasado sin esos aranceles, pero el hecho es que, con ellos, las exportaciones de los EE.UU. (Ámbito Financiero, pág. 8)

La UIA relevó un panorama más preocupante de la industria en septiembre
SE ESPERA BAJA DE HASTA 7,5%. La actividad industrial relevada por la UIA será peor que la registrada por el Indec durante septiembre, lo que confirmará la crítica situación de las fábricas locales con un piso que aún está por encontrarse. Fuentes de la entidad confiaron a BAE Negocios que el derrumbe del sector oscilará entre el 6,5% y el 7,5%. El informe, que saldrá a la luz en las próximas horas, muestra a las fábricas en plena contracción aún cuando el escenario registrado era preelectoral y con mejoras para el consumo. De confirmarse la caída, el acumulado anual estaría por encima del 7,5%, en uno de los golpes más duros que tendría la industria.  (BAE, pág. 3)

Se asignarán dos millones de tarjetas alimentarias
ADELANTO DE ARROYO. Dos millones de personas recibirán la tarjeta alimentaria que será la base del plan de lucha contra el hambre del futuro gobierno de Alberto Fernández. Así lo anticipó Daniel Arroyo, quien será ministro de Desarrollo Social, y advirtió que con la mala alimentación se está yendo hacia una generación de “chicos petisos y obesos”. El actual diputado nacional dijo que se entregará una “tarjeta de alimentos de banco público, que no permitirá extraer dinero del cajero sino solo comprar alimentos, excepto bebidas alcohólicas”. (BAE, pág. 13).

Empresas
Llega Palermo Office, el nuevo polo corporativo de la ciudad que más proyectos suma
Por Ricardo Quesada. El barrio tendrá 80.000 metros cuadrados en los próximos tres años y ya hay interesados para ocuparlos. Precios más bajos que el microcentro y muy buena conectividad, los principales atractivos. El barrio Palermo promete sumar otra división a la ya extensa nomenclatura que las inmobiliarias fueron creando en los últimos años. Al Soho, Hollywood y los tradicionales Botánico y Las Cañitas, se le agregará Palermo Office, situado en el corredor de la avenida Juan B. Justo, que albergará edificios corporativos de clase A. LA zona resulta atractiva para las empresas por su conectividad –tiene tren, subte, metrobus y una gran cantidad de líneas de colectivo- y una importante infraestructura de servicios. Además, los precios de alquileres hoy se ubican en torno a los U$S26 por metro, por debajo del microcentro, arriba del corredor Panamericana y en línea con Libertador (Cronista.com)

TITULOS DESTACADOS

Ponen límite a las prisiones preventivas y podrían quedar libres presos K
Tema del día. Cambios en la Justicia. Una Comisión Bicameral del Congreso ordenó la entrada en vigencia de artículos del nuevo Código Procesal Penal, que limitan la aplicación de prisiones preventivas por parte de los jueces. Los magistrados sólo podrán detener a los acusados después de agotar nueve medidas previas y cuando ellas no fuera suficientes para concluir el proceso. El cambio comienza a regir la semana próxima, y podría beneficiar a Baratta, Lázaro Báez, De Vido y Bodou, entre otros (Clarín Tapa y pág. 3)

El Gobierno interino negocia con un sector del parido de Evo para llamar a elecciones
La crisis en Bolivia. Se lo dijo a Clarín el ministro del Interior. Buscan un acuerdo para pacificar, generar garantías y convocar a un comicio nacional. Morales, agregó, puede regresar al país cuando quiera, pero no candidatearse. Hubo incidentes y choques entre la policía y partidarios de Evo (Clarín Tapa y pág. 22; La Nación Tapa y pág. 2)

Prepagas: crece la adhesión a planes “low cost” para ahorrar
Reducen la cuota hasta un 25%. Frente a los frecuentes aumentos en las cuotas, se aceleró entre los afiliados la tendencia a cambiar los planes con costos fijos por otros que tienen pagos mensuales hasta 25% menores. Pero éstos exigen abonar copagos de hasta $800 por cada consulta, estudio o sesión de tratamiento. En algunas empresas, el 20% de los clientes ya tiene este tipo de coberturas, muy elegidas entre los jóvenes, que consultan menos al médico. El mes que viene las cuotas aumentarán un 12%, lo que totaliza para 2019 un 60,6%. En los últimos dos años, según un estudio, las prepagas perdieron 350 mil asociados (Clarín Tapa y pág. 30)

Disputa en Cambiemos por las acusaciones a jueces.
Consejo. Las diferencias se desataron por el intento de exculpar a Canicoba. En una agitada reunión que mostró disidencias en el oficialismo, el Consejo de la Magistratura resolvió ayer que el juez Rodolfo Canicoba Corral seguirá bajo investigación, a pesar del intento del consejero Carlos Más Vélez de desestimarla. Lo mismo ocurrió con su colega Claudio Bonadio, que seguirá bajo la lupa del kirchnerismo. En cambio, fue beneficiado el juez Ariel Lijo, que había sido denunciado por favorecer a la familia del exministro Carlos Corach durante el caso Siemens (La Nación Tapa y pág. 10)

El Central sigue recomponiendo sus reservas
Por Esteban Lafuente. Cambio. Ya compró más de U$S1300 millones desde el 27 de octubre. “El escenario económico no cambió. Las que sí cambiaron fueron las reglas de juego”, afirma Gabriel Caamaño, director de la consultora Ledesma, en referencia a las restricciones cambiarias que permitieron al Central volver a comprar dólares. “Es una consecuencia esperable de haber limitado buena parte de la demanda privada endureciendo el cepo”, precisa. Además de los U$S1105 millones que compró desde el 28 de octubre hasta el 8 de noviembre –último dato oficial-, el mercado estima que el BCRA sumó desde las PASO más de U$S1380 millones por sus intervenciones. Anteayer, por caso, compró U$S80 millones y ayer sumó otros U$S120 millones (La Nación Tapa y pág. 17)

NOTAS SECTORIALES

Riesgos del Trabajo: a la espera de soluciones
La reforma de la ley logró bajarla cantidad de juicios, pero el sector sigue reclamando la conformación de los cuerpos médicos y la adhesión de todas las jurisdicciones al sistema
A 23 años de su creación y casi tres de su reforma, el sistema de Riesgos del Trabajo logró bajar su litigiosidad, pero sigue teniendo puntos que amenazan su sustentabilidad, como la demora en la conformación de Cuerpos Médicos Forenses, el aumento de las tasas de actualización de indemnizaciones y la falta de adhesión de todas las jurisdicciones a Ley 27.348, que modificó el régimen en febrero de 2017. (El Cronista Seguros, Tapa y pág 2 y 3)

Sin definiciones de Alberto, la Bolsa cayó a su menor valor en un mes
Por Tomás Carrió. Mercados sin tregua. La Bolsa porteña mostró ayer un deterioro del 4,1% y cerró la ruedacon unacotización de 31.019 puntos, la más baja desde el 17 de octubre. Los bonos, en tanto, mostraron un leve rebote y cedió el riesgo país El S&P Merval no logra poner un freno a la pendiente negativa en la que ingresó el viernes último y anotó ayer su quinta caída consecutiva. Cerró la rueda del jueves con un rojo del 4,1% y una cotización de 31.019,69 puntos básicos, su punto más bajo en casi un mes. El referencial bursátil de la Bolsa acumuló así un deterioro del 11,3% desde que se inició el mes. La nueva baja de la plaza bursátil estuvo impulsada por las caídas que exhibieron las acciones de los bancos y las energéticas, con variaciones negativas de hasta un 8,8%. (El Cronista, pág. 1)

El Tesoro pagará hoy unos u$s 400 millones en Letes reperfiladas
Por Melina Manfredi. También vencen LECAP. El Ministerio de Hacienda enfrenta hoy un vencimiento de Letes y Lecap. Abonará el total a personas físicas y el 15% de la tenencia original a las personas jurídicas. No habría impacto en reservas. El Tesoro enfrentará hoy un pago de Letes por alrededor de u$s 400 millones. Además, Hacienda abonará otros $ 13.000 millones por Lecap. Los pagos se realizarán únicamente a las personas humanas, que no entraron en el reperfilamiento. También cobrarán los inversores institucionales y corporativos, pero solamente el 15% de su tenencia original, ya que el r e s to de los pagos fueron postergados y reperfilados. Casi el total de los vencimientos de Letes están en manos de inversores locales. Por lo tanto, en principio, los pagos que se hacen hoy no deberían impactar en las reservas del Banco Central (BCRA) porque los dólares ya están depositados en cuentas de la autoridad monetaria. (El Cronista, pág. 2)

Alberto Fernández derribará un mito: abrirá discusiones de los convenios colectivos
Por Carlos Burgueño. Se negociarán sector por sector y se avanzará en una ley cuando haya acuerdos. Algunos tienen más de 50 años sin reformas. El primer caso testigo será Vaca Muerta. Se incluirá a Nación, provincias, petroleras y sindicato. Se prefiere esa alternativa antes que un mega “Pacto Social”. Alberto Fernández está dispuesto que, en su gobierno, se derribe un mito: abrir las negociaciones de los convenios colectivos de trabajo; para que, por ley, se actualicen a la economía moderna. Para esto, el presidente electo exigirá que haya acuerdos previos sector por sector entre los privados y los sindicatos, avalados por los ministerios de Trabajo y Producción y la jefatura de gabinete. Los acuerdos tendrán además un marco “de apoyo” desde el gobierno nacional; sobre el que se les garantizará un grado de protección adecuado en cuanto a la apertura de importaciones, el acceso a nuevos mercados y líneas de créditos y financiamientos para “reconversión productiva”. (Ámbito Financiero, pág. 2)

IPC de octubre fue 3,3% pero ya preocupa noviembre
Por Caetano Mohorade. Consultoras estiman que el dato oscilará en entre 3% y 5% en los próximos meses. Fue por el buen dato de Alimentos y bebidas. En el acumulado del 2019 la inflación avanzó 42,2% y en la interanual, 50,5%. El dato de inflación en octubre sorprendió hasta a los analistas más optimistas, al ubicarse en un 3,3%, por debajo de las proyecciones del REM, que anticipaba un aumento del 4,2% en el nivel de precios para este mes. Así lo indicó el INDEC al dar a conocer el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC), que en el acumulado para lo que va del año totalizó 42,2%, mientras que en la comparación interanual retrocedió al 50,5%. A pesar de ello, el IPC núcleo avanzó 3,8% en el mes, y sigue en niveles elevados, lo que podría anticipar una aceleración del índice general para noviembre. (Ámbito Financiero, pág. 5)

Industriales alertan la ausencia de políticas para sostener el empleo y piden un plan de transición
Por Ariel Maciel. Denuncian la falta de ayuda por medio de Repro. Industriales alertaron por una caída en la asistencia a las fábricas para el sostenimiento del empleo ante la profunda crisis por la que atraviesa la producción nacional y reclamaron que en el plan de transición se implementen herramientas que les permita a las empresas atravesar la caída de las ventas y la falta de competitividad, que llevó a la pérdida de casi 140.000 puestos de trabajo durante la gestión Cambiemos. “Preocupa el hecho de que hay Repro que debieran estar pero que no están otorgando y que se necesitan para paliar la situación”, afirmó el presidente de la Unión Industrial de Córdoba (UIC), Marcelo Uribarren, en diálogo con BAE Negocios. (BAE, pág. 4)

La morosidad de las empresas se aceleró en el tercer trimestre y llegó al 5% de los créditos
Por María Eugenia Baliño. INFORME DEL BCRA. De la mano de una economía que sigue sin encontrar piso, la morosidad de las empresas se aceleró en el tercer trimestre. El ratio de irregularidad crediticia de las compañías locales llegó al 5% en septiembre, 1,1 punto porcentual por encima del nivel de fi nes de junio. Los datos corresponden al Informe de Estabilidad Financiera, publicado ayer por el Banco Central. El mayor aumento de la mora se concentró en las fi rmas ligadas al rubro de la construcción, al del comercio y la industria, donde los números muestran que la crisis pegó con mayor fuerza. (BAE, pág. 4)

Empresas
Volkswagen anunció un plan de inversión por U$S650 millones en el país
El CEO y Presidente de Volkswagen  Group Argentina Thomas Owsianski dijo que el desembolso se destinará a modernizar el Centro Industrial de Pacheco. Asimismo, informó que la planta alcanzó un volumen de 1.5 millones de unidades desde su inauguración en 1995. Actualmente, “el Centro Indstrial Pacheco cuenta con más de 3.800 empleados, y se está produciendo la Amarok para más de 35 destinos en el mundo” (Ambito.com)

TITULOS DESTACADOS
Se complica la sucesión en Bolivia y ahora Evo dice que quiere volver
Tema del día. No cede la tensión en las calles. El MAS lanzó ayer una operación para intentar derribar a la presidenta interina Jeanine Añez, a través de Adriana Salvatierra, la ex presidenta del Senado. La intención fue que retornara ese cargo, lo que la convertiría en sucesora directa de Evo Morales. Hubo una movilización muy grande al Congreso pero la Policía impidió el ingreso de Salvatierra. Trump y Bolsonaro reconocieron a Añez, que ayer echó a la cúpula castrense. Desde México, Evo culpó a EE.UU. y al FMI y dijo estar dispuesto a regresar “lo antes posible” (Clarín Tapa y pág. 3; La Nación Tapa y pág. 2)

El peronismo se impuso y el Congreso habló de “golpe”
en sesiones simultáneas para tratar el caso Bolivia, tanto en Senado como en Diputados, la oposición logró imponer su proyecto para condenar el desenlace de Evo Morales. Cambiemos se diferenció denunciando también el fraude electoral (Clarín Tapa y pág. 10)

Chile: en medio de la violencia buscan fórmula para una nueva Constitución
26 días de protestas- Ayer hubo nuevos enfrentamientos en Santiago y otras ciudades, con saqueos ataques a cuarteles policiales y 499 heridos. Por primera vez se reunieron todos los partidos, desde la ultraderecha hasta el PC en lo que sería una llave para destrabar la crisis (Clarín Tapa y pág. 24)

Fernández sella alianza con movimientos piqueteros
Encuentro. Se reunió en el Episcopado con dirigentes de agrupaciones sociales. “Lo que viene es el gobierno de todos ustedes, no de Alberto y cristina, vamos a resolver  las cosas juntos”, manifestó el presidente electo, en un encuentro que mantuvieron en la sede de la Conferencia Episcopal Argentina. Participaron de la reunión los referentes del llamado triunvirato piquetero, así como otras organizaciones que integran el Consejo de la Economía Popular, creado por la ley de emergencia social, pero desactivado por el gobierno de Mauricio Macri. Todas ellas ya habían respaldado a Fernández en la campaña.  (La Nación Tapa y pág. 14)

Naftas: definen subas tras el congelamiento
Las paroleras definían anoche el porcentaje de la primera suba, que se espera que sea de entre  y 6%; el próximo mes habrá nuevos ajustes, que llegarían al 11%. Tras 90 días, finalizó hoy el congelamiento en el valor del combustible que aplicó el Gobierno luego del salto del tipo de cambio postPASO. Con el mercado liberado, YPF, que controla casi el 60% del despacho de combustibles, es la que fija la estrategia que luego toman todas las empresas del sector para cerrar la brecha del 17% que, según ellas, todavía quedó de diferencia con el pecio de paridad de importación (lo que costaría la nafta si se importara) por el congelamiento. (La Nación Tapa y pag 20)

NOTAS SECTORIALES
Accidentes de trabajo: la Corte revocó un fallo por incapacidad laboral
La Corte Suprema de Justicia resolvió revocar un fallo por incapacidad laboral que no se ajustó a la tabla de medición de incapacidades (Baremo) estipulada en la nueva Ley de Riesgos del Trabajo (24.557). Según la visión de las empresas, `el texto de la Ley sobre Riesgos del Trabajo (LRT) no deja lugar a dudas sobre la aplicación del Baremo para determinar las incapacidades. Se debe utilizar esta tabla para garantizar el trato igualitario a los damnificados. Es decir, se deben aplicar criterios de evaluación uniformes, establecidos y no con arreglo a pautas discrecionales`, dicen. Desde la UART, destacaron `la relevancia del fallo en el ordenamiento general del sistema y en la resolución de las controversias judiciales en particular`. Por otro lado, la entidad insistió en la relevancia y la necesidad de constituir los Cuerpos Médicos Forenses en el ámbito judicial, tal como lo prevé la Ley 27.348. (Clarín, El Cronista, Ámbito Financiero, BAE, La Opinión de Rafaela, El Zonda)

El Gobierno reglamentó el decreto que modificó las indemnizaciones por accidentes laborales
El Gobierno avanzó con la reglamentación del decreto de necesidad y urgencia que modificó la forma de calcular los intereses que se deben aplicar a las indemnizaciones por accidentes de trabajo. A fines de septiembre, se publicó el DNU 669/2019, que estableció que se dejaría de utilizar la tasa activa de los bancos para calcular esos intereses y que se comenzaría a usar el índice Remuneraciones Imponibles Promedio de los Trabajadores Estables (RIPTE) que mide la evolución de los salarios. De esta forma, se aplicaría un incremento menor, ya que las tasas activas están por encima de los aumentos salariales promedio (Infobae)

Inflación recargada: Con subas en nafta, celulares y prepagas, el IPC se perfila arriba de 4% este mes
Por María Iglesia. El Indec difunde hoy el dato de octubre, que analistas estiman en torno a 4%. Para el cierre de 2019 se va a acumular un incremento de los precios de entre 55% y 60%. Los precios no tienen respiro: tras un IPC que hoy el Indec difundirá para octubre, que se prevé en torno al 4% mensual, los aumentos de noviembre ponen un piso al mes (y también a diciembre) de otro 4%. Así, el gobierno de Alberto Fernández va a asumir su mandato con una inflación que oscilará alrededor del 55% anual y una pérdida del poder adquisitivo de los salarios de 18% como saldo de los cuatro años de gobierno de Mauricio Macri. Este mes, los servicios empezaron a aumentar con más fuerza que los bienes, principalmente como consecuencia del fin del congelamiento de los combustibles. (El Cronista Comercial, pág. 4)

El consumo sin reacción: cerró octubre con una caída del 5,4% anual
Por Carlos Boyadjian – El impacto de la crisis. Registra dieciséis meses consecutivos en terreno negativo. La baja fue más moderadas por la desaceleración de la caída en las cadenas de supermercados. El consumo masivo registró en octubre un nuevo retroceso, esta vez del 5,4%, en línea con el deterioro de las principales variables económicas que se observan en los últimos meses. Este dato, sin embargo, tiene al menos, dos lecturas posibles. A pesar de mostrar un dato negativo frente al mismo mes de 2018, exhibe una desaceleración de la caída en la comparación con septiembre, cuando el desplome había llegado al 9,4%. Pero por otro lado, es claro que se consolida la tendencia de caída del consumo. (El Cronista Comercial, pág. 6)

Dólar futuro: Sturzenegger con sobreseimiento confirmado
La Cámara Federal de Casación Penal confirmó el sobreseimiento del extitular del Banco Central Federico Sturzenegger, que había sido denunciado en el marco de una de las causas derivadas por el caso dólar futuro. La denuncia fue realizada en su momento por la expresidenta Cristina de Kirchner ante los perjuicios económicos que causó la devaluación al comienzo del gobierno de Cambiemos en relación con los contratos de “dólar futuro” de la anterior administración. El fallo fue dividido. La sala I de Casación con las firmas de los jueces Daniel Petrone y Diego Barroetaveña declaró “inadmisible” un recurso presentado por el abogado de la vicepresidenta electa, Carlos Beraldi.  (Ámbito Financiero, pág 15)

El blue volvió a subir ($66,75) y se amplió la brecha al 5,9%
El minorista avanzó ligeramente a $63. El BCRA, ante la falta de demanda privada, salió a comprar otros u$s80 M para contener el valor de la moneda. En una rueda con la reiterada presencia del Banco Central y otras entidades financieras, el dólar avanzó dos centavos y cerró a $63. Sin embargo, la noticia del día la dio el blue, que anotó su segunda suba consecutiva y alcanzó su mayor valor en dos semanas al incrementarse $1,25 a $66,75. Con este avance, el spread con el oficial se amplió al 5,9%, alcanzando así la diferencia más alta desde principios de mes. La entidad que dirige Guido Sandleris volvió a aprovechar ayer la ausencia de la demanda privada, congelada por el cepo hard, y absorbió otros u$s80 millones del mercado para evitar una caída en la cotización. (Ámbito Financiero, pág 3)

El riesgo país tocó máximos en la era Macri en un mercado que exige definiciones
Por María Eugenia Baliño. La falta de certezas respecto del plan económico de Alberto Fernández golpea a bonos y acciones. Sin expectativa ya de una reestructuración de deuda “a la uruguaya” ni definiciones todavía sobre cómo quedará conformado el equipo económico del próximo gobierno, los mercados volvieron a castigar a los bonos argentinos ayer y el riesgo país tocó máximos en la era Macri. El EMBI+ de JP Morgan, que mide la sobretasa que deben pagar los títulos públicos locales respecto de sus pares estadounidenses, cerró ayer a 2.513 puntos, después de haber tocado durante la jornada las 2.540 unidades. De esta forma, retornó a niveles de principios de septiembre, cuando marcó su récord en la gestión Cambiemos. (BAE, pág. 2)

Bancos proponen que la devolución del IVA en alimentos sea con tarjeta
Por Ignacio Ostera. Creen que permitiría segmentar el beneficio y aumentar la formalización de la economía. Los bancos privados de capital nacional propusieron ayer focalizar la rebaja del IVA en alimentos a los sectores de menores ingresos, mediante la devolución de ese tributo por medio de tarjetas de débito, crédito u otros medios de pago. De esta manera, se volvería a aplicar de una manera más extensiva las normas derogadas por este Gobierno que reintegraban al consumidor parte del gasto si lo hacían por medio de plásticos. De acuerdo al documento difundido por la Asociación de Bancos Argentinos (Adeba), la iniciativa que sacó de urgencia el oficialismo para evitar un mayor traslado a las góndolas de la devaluación de agosto corre algunos riesgos: la “reorientación” de las compras hacia los productos con tasa 0; la efectiva reducción en los precios de los artículos alcanzados; la utilización indiscriminada del beneficio sin distinción por nivel socioeconómico; y la aparición de saldos a favor recurrentes por parte de los comerciantes que realizan la venta final. (BAE, pág. 6)
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La firma líder en consultoría para la industria hotelera, turismo y ocio, con sede en Buenos Aires, nombró a Fabién Rodríguez Suárez para el análisis de viabilidad de los proyectos de inversión en la región. La firma cuenta con 45 oficinas en el mundo (Ambito.com)